A model for Argentina

Modelo de Stock-Flujo Consistente para el Análisis Macroeconómico (SFARG)

Gabriel Michelena and Nahuel Guaita

Abstract
El siguiente documento presenta la primer versión del modelo de Stock y Flujo Consistente para el análisis de variables macroeconómicas de la economía Argentina (SFARG). Este modelo es el resultado del trabajo integral de un equipo de investigadores dedicado exclusivamente a la evaluación de impacto de medidas productivas y comerciales dentro de la Dirección de Estudios para el Desarrollo Productivo (DEDP), perteneciente al Ministerio de Producción (MIPROD) de la Argentina. El SFARG se enmarca dentro de los denominados modelos de un solo país ya que el resto del mundo se encuentra incorporado de manera poco desarrollada o ad-hoc. El objetivo del documento consiste en desarrollar el marco analítico y el instrumental cuantitativo para analizar el impacto de un conjunto variedad de políticas entre las que se incluye movimientos en la tasa de interés, cambios en la demanda agregada y políticas de empleo entre otras. A diferencia de los modelos utilizados comúnmente dentro de la literatura, este modelo puede ser ubicado dentro de la tradición de stock-flujo (SFC) desarrollada, en forma pionera, por Wynne Godley (1996). El SFARG puede ser caracterizado como estructuralista o neo kaleckiano y se basa en los trabajos previos de distintos autores, entre los que se destacan Blecker (2002), Dutt (1990), Lavoie y Godley (2007), y Lance Taylor (1991, 2004). La consistencia de los modelos SFC está determinada por la utilización de Matrices de Contabilidad Social (SAM), las cuales incorporan tanto elementos de la economía real como financieros. El trabajo consta de cuatro secciones y se estructura de la siguiente manera. En la primera sección se presenta la formalización del modelo y los bloques de ecuaciones. A continuación, en la segunda sección se detalla la especificación econometrica que dará paso a la calibración posterior de los parámetros correspondientes.En la sección tercera se presenta la SAM Financiera.En la cuarta presentamos algunas simulaciones con diversos shock de política. Por último, en la sección seis se destacan los principales resultados y se presentan las conclusiones finales del trabajo

Modelo de Stock-Flujo Consistente para el Análisis Macroeconómico (SFARG) (PDF Download Available).

A special issue of EJEEP on SFC modeling

The European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention has just published a special issue dedicated to Post-Keynesian stock-flow consistent modeling.
Introduction by Antoine Godin, papers:
Huub Meijers, Joan Muysken and Olaf Sleijpen
– The deposit financing gap: another Dutch disease
Saed Khalil and Stephen Kinsella
– Bad banks choking good banks: simulating balance sheet contagion
Eugenio Caverzasi and Antoine Godin
– Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model
Jacques Mazier and Sebastian Valdecantos
– A multi-speed Europe: is it viable? A stock-flow consistent approach
Biagio Ciuffo and Eckehard Rosenbaum
– Comparative numerical analysis of two stock-flow consistent post-Keynesian growth models

A Winter school on AB and SFC models

Applied Macro-Modelling: Fully Scalable Models – 2nd Edition

Winter School On Agent Based And Stock Flow Consistent Modelling
Limerick, January 26th – February 3th

Why You Should Join Our Winter School

If you are a highly motivated student of economics at master or Ph.D. level, or you are working with a research center or a public institution and want to spend one week studying, researching, discussing, and exchanging experiences in the nice atmosphere of an Irish University campus nurtured by international experts and fellow students from all around the world, our winter school offers you:

One-week winter university with international students and lecturers.
An opportunity to produce and confront research outputs such as thesis chapter or working paper with established scholars.
Lab modules, to learn how to implement and apply the theoretical models using software like R, Java.
Social activities

Info: s120.ul.ie/drupal/winterSchool2015